從最近一次國家印發(fā)的水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要來看，未來要加快構(gòu)建國家水網(wǎng)主骨架和暢通大動脈，并建設(shè)骨干輸排水通道。這句話的背后，很可能意味著水利工程將全面加速，水利投資或許有較大的增長。

要知道去年，我國完成的水利建設(shè)投資首次突破了1萬億元，同比增長了44%，全年開工的項(xiàng)目多達(dá)47項(xiàng)，需要解決的主要矛盾就是水資源時(shí)空分布極不均衡、水資源統(tǒng)籌調(diào)配能力不高的問題。到了今年上半年，新開工重大水利工程為歷史同期最多。

去年的時(shí)候，頂層提出加快實(shí)施供水管網(wǎng)改造工程，對超過使用年限、材質(zhì)落后或受損失修的供水管網(wǎng)進(jìn)行更新改造，充分保證質(zhì)量。管網(wǎng)整體的升級改造，其中離不開一根根管道的鼎力相助。

從材質(zhì)和應(yīng)用情況來看，當(dāng)前國內(nèi)常用的管道大致可分為混凝土管道、金屬管道、塑料管道。如果你要問筆者什么是供水首選管材，球墨鑄鐵管一定是當(dāng)仁不讓，它的強(qiáng)度更高、耐磨性更好。

從國內(nèi)的競爭格局來看，屬于寡頭壟斷的格局，新興鑄管（000778）一家獨(dú)大，已具備鑄管產(chǎn)能300萬噸，公司也提出到“十四五”末要將產(chǎn)能擴(kuò)大到500萬噸。已經(jīng)成為全球規(guī)模最大的離心球墨鑄鐵管及管鑄件研發(fā)制造商，市場占有率超過50%。

除了剛才講到的供水管材，如果我們將視線放到排水端，考慮到成本以及材料屬性，目前的管材多為鋼筋混凝土管，展望未來，塑料管或?yàn)榕潘艿乐髁鞣较?，因?yàn)槠溆懈玫哪透g和密封性屬性，因此使用壽命也更長（長達(dá)50年），而且施工期更短。

在這個(gè)領(lǐng)域，東宏股份（603856）作為市政工程管道龍頭，也將注意力放在更好的管道材料上（已開發(fā)出復(fù)合管材防腐專用新材料），擴(kuò)充了復(fù)合塑料管道業(yè)務(wù)產(chǎn)能，去年?duì)I收和凈利潤實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長，這也是在競爭激烈的紅海市場，打造差異化競爭的手段之一。

但是，也需要關(guān)注的是，該玩家應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)的占比明顯偏高，占總資產(chǎn)的比重超過了35%，大量資產(chǎn)被占用，回款時(shí)間較長，成為投資的不確定性因素之一。

俗話說，投資者就是要在不確定性中找尋確定性，目前，隨著頂層設(shè)計(jì)的逐漸明晰，筆者認(rèn)為，水管網(wǎng)投資已經(jīng)成為基建投資最確定的一環(huán)，改造升級勢不可擋。誰能更快更好抓住機(jī)會，超額收益相信就會隨之而來。